Getiri ve risk aynı şey değildir
μ = ağırlıklı yıllık getiri varsayımı. σ = √(wᵀΣw), yıllık standart sapma. Volatilite kayıp olasılığı veya maksimum düşüş değildir. Çeşitlendirme riski azaltabilir; kaybı ortadan kaldırmaz.
PORTFÖY LABORATUVARI
Dağılımı değiştir. Etkisini keşfet.
Altı varlık sınıfıyla risk, getiri ve satın alma gücünü aynı çalışma alanında incele.
DEMO
Yatırım simülasyonu · Tüm getiri, volatilite, korelasyon ve enflasyon değerleri varsayımsaldır. Canlı BIST, şirket veya kur verisi kullanılmaz. Yatırım tavsiyesi veya kazanç garantisi değildir. Değişiklikler ve karşılaştırmalar yalnız açık sayfanın belleğindedir; ayrılınca veya yenileyince silinir.
Hesap açılmaz, gerçek finans kayıtlarına erişilmez. Hazır dağılımlar kişisel risk profiline göre öneri değildir.
Toplam tam %100 olmalı. Bir payı değiştirdikten sonra diğerlerini düzenle veya kalanı nakde tamamla. Geçersiz dağılımda önceki sonuçlar gösterilmez.
Varlık dağılımı
- Türkiye hisseleri%20 · ₺20.000,00
- Küresel hisseler (TL)%20 · ₺20.000,00
- TL sabit getirili%20 · ₺20.000,00
- Altın (TL)%15 · ₺15.000,00
- Gayrimenkul temsili%15 · ₺15.000,00
- Nakit%10 · ₺10.000,00
Tutarlar kuruşa yuvarlanır; kalan kuruşlar dağıtılarak toplam sermayeye eşitlenir.
Yıllık getiri varsayımı%18,65Ağırlıklı aritmetik ortalama · nominal
Yıllık volatilite%12,65Kovaryanstan standart sapma · azami kayıp değil
5 yıl baz senaryo₺235.146,60Nominal TL · sermaye dahil toplam değer
1 yıllık kötümser kayıp₺0,00%0 · nominal senaryo kaybı; azami kayıp/VaR değil
Bu basit 1 yıllık kötümser senaryoda nominal kayıp çıkmaması, gerçek kayıp riskinin olmadığı anlamına gelmez. Enflasyon nedeniyle satın alma gücü yine düşebilir.
5 yıl · Nominal değer: gelecekteki TL tutarı. Enflasyon varsayımı: %15
Kötümser · yıllık nominal %6Baz · yıllık nominal %18,65İyimser · yıllık nominal %31,3
Kötümser₺133.811,03%33,81 toplam değişim
Baz₺235.146,60%135,15 toplam değişim
İyimser₺390.259,81%290,26 toplam değişim
Tutarlar başlangıç sermayesini içerir; yalnız kâr değildir. Görünen oranlar yuvarlanır; hesaplar yuvarlanmamış model oranlarıyla yapılır. Baz = μ, iyimser = μ + σ, kötümser = en az −%99 olacak şekilde μ − σ. Bu yollar olasılık, güven aralığı, VaR veya tahmin değildir; her yıl aynı getiri tekrar edilir.
Yıllık tutarları tablo olarak göster
| Yıl | Kötümser | Baz | İyimser |
|---|---|---|---|
| 0 | ₺100.000,00 | ₺100.000,00 | ₺100.000,00 |
| 1 | ₺105.998,17 | ₺118.650,00 | ₺131.301,83 |
| 2 | ₺112.356,13 | ₺140.778,23 | ₺172.401,69 |
| 3 | ₺119.095,45 | ₺167.033,36 | ₺226.366,57 |
| 4 | ₺126.239,00 | ₺198.185,09 | ₺297.223,44 |
| 5 | ₺133.811,03 | ₺235.146,60 | ₺390.259,81 |
Portföyleri karşılaştır
En fazla üç portföyü bu sayfada sakla. Her biri kendi sermaye, getiri, risk ve enflasyon varsayımlarını korur; vade ve nominal/reel gösterim ortaktır. Farklı sermayelerin tutarlarını doğrudan kıyaslama.
Henüz karşılaştırma yok. Geçerli portföyünü ekleyip varsayımları değiştirebilirsin.
Tüm getiriler TL cinsinden yıllık aritmetik varsayımlardır; küresel varlıkların TL getirisi kur etkisini de varsayımsal olarak içerir. Nakit için de risk sıfır varsayılmadı. Gayrimenkul temsili doğrudan taşınmaz fiyatı veya likidite modeli değildir.
Korelasyon matrisini ve yöntemi göster
Köşegen 1; diğer değerler güç × duyarlılıkᵢ × duyarlılıkⱼ. Tek faktör ve bağımsız artık riskler sayesinde matris pozitif yarı tanımlıdır. Duyarlılık finansal beta katsayısı değildir. Güç 0 ise bu modelde korelasyonlar sıfır olur.
| Varlık | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. Türkiye hisseleri | 1 | 0,455 | 0,098 | 0,227 | 0,293 | 0,033 |
| 2. Küresel hisseler (TL) | 0,455 | 1 | 0,105 | 0,245 | 0,315 | 0,035 |
| 3. TL sabit getirili | 0,098 | 0,105 | 1 | 0,053 | 0,068 | 0,008 |
| 4. Altın (TL) | 0,227 | 0,245 | 0,053 | 1 | 0,158 | 0,017 |
| 5. Gayrimenkul temsili | 0,293 | 0,315 | 0,068 | 0,158 | 1 | 0,023 |
| 6. Nakit | 0,033 | 0,035 | 0,008 | 0,017 | 0,023 | 1 |
Sayıların ne anlattığını bil
Nominal para, gerçek satın alma gücü
Toplam değer = sermaye × (1 + yıllık getiri)^yıl. Reel değer = nominal değer / (1 + enflasyon)^yıl. Daha çok TL, daha yüksek satın alma gücü anlamına gelmeyebilir.
Aylık ve yıllık oranlar
Eşdeğer aylık oran = (1 + yıllık oran)^(1/12) − 1; yıllık oranı 12’ye bölmek bileşik getiriyle aynı değildir. Baz senaryonun eşdeğer aylık oranı: %1,44.
Modelin sınırları
Yıllık sabit oranlar ve yıl başında aynı ağırlıklara yeniden dengeleme varsayılır. Vergi, komisyon, alım-satım makası, ilave yatırım/çekim, volatilite sürüklenmesi, kuyruk riskleri ve likidite modellenmez. Azami kayıp veya garanti bir alt sınır hesaplanmaz. Gerçek sonuçlar tüm senaryoların dışında kalabilir.
Model kapsamı: uzun pozisyonlar; kaldıraç/açığa satış yok. Getiri −%99…%100, volatilite/enflasyon %0…%100, sermaye 0–1 milyar TL. Bunlar aracın hesaplama sınırlarıdır; piyasa değerlerinin bu aralıklarda kalacağı iddiası değildir.